第六章金融衍生工具与金融市场机制理论
一、学习目的和要求
通过本章学习，了解金融市场交易品种，理解金融衍生工具交易结构设计的复杂性，介绍远期、期货、，期权及互换等主要金融衍生工具的基本原理，以及有效市场假说理论、资产组合理论，金融市场投资理论和行为金融学理论的基本思想
二、课程内容
第一节金融衍生工具市场概述
（一）金融衍生工具的概念和基本特征
金融衍生工具，杠杆性，虚拟性，高风险性
（二）金融衍生工具的分类及其产生原因
按照基础资产、交易形式、交易场所的分类、
第二节金融衍生工具的种类
（一）远期交易
概念、远期利率协议；远期外汇交易；根据合约的利弊
（二）期货交易
含义；种类；基本功能
期权交易
含义；基本种类：看涨期权、看跌期权；特点
互换交易
含义；种类；案例
信用衍生产品交易
信用违约互换；信用违约期权；信用利差期权；信用联系票据
第三节金融市场机制理论，
（一）有效市场假说
有效市场假说种类；意义
（二）资产组合理论
单个资产、资产组合的收益和风险度量；
（三）资本资产定价模型
基本假定；市场证券组合与证券市场均衡；资本市场线与证券市场线
（四）行为金融学
产生、主要内容、意义
三、考核知识点
（一）金融衍生工具市场概述
（二）远期交易的概念和种类
（三）期货市场的种类和功能
（四）期权交易的含义、种类和特点
（五）互换交易的种类以及案例
（六）适用衍生品交易
（七）有效市场假说
（八）资产组合理论
（九）资本资产定价模型
（十）行为金融学
四、考核要求
（一）金融衍生工具的概念和基本特征
1、识记：（1）、金融衍生工具；（2）、金融衍生工具的分类
2、领会：（1）、金融衍生工具的基本特征（2）金融衍生工具产生的原因
（二）金融衍生工具种类
1、识记：远期交易、远期利率协议、远期外汇交易、期货合约、套期保值、价格发现、期权、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、互换、信用违约期权、信用利差期权、信用联系票据
2、领会：（1）、远期利率的利弊；（2）、期货市场基本功能；（3）、互换交易的案例；
3、综合应用：期权交易的特点；
（三）有效市场假说
1、识记：（1）、弱式有效市场（2）、半强式、强式有效市场
2、领会：研究有效市场假说的意义
（四）资产组合理论
1、识记：预期收益率；
2、领会：风险
3、综合应用：单个资产、资产组合的预期收益率以及风险的计算
（五）资本资产定价模型
1、识记：可行集；有效集；资本市场线；证券市场线
2、领会：市场证券组合和证券市场均衡
（六）行为金融学
1、识记：展望理论；套利限制；决策参考点
2、领会：损失规避；框架效应
3、简单应用：行为金融学的意义