第七章
【题7－1】海天公司在美国的子公司存在风险资产$3200万元，存在风险负债$2400万元。问：（1）如果美元汇率由￥8.0/$1上升到￥8.1/$1时，公司的风险净资产是多少？当年由美元升值引起的折算利得或折算损失是多少？（2）如果美元汇率由￥8.0/$1下降到￥7.8/$1时，由美元贬值引起的折算利得或折算损失是多少？
【题7－1】答案
（1）风险净资产＝$3200－2400＝$800（万元）
折算利得＝$800×（8.1-8.0）＝$80（万元）
（2）折算利得＝$800×（7.8-8.0）＝－$240（万元）——损失
【题7－2】海星公司是中国公司在美国的子公司，其资产负债表如下：
单位：千美元
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资产 |
金额 |
负债＋股东权益 |
金额 |
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现金、有价证券 |
$ 56 000 |
应付账款 |
$ 85000 |
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应收账款 |
134 000 |
其他流动负债 |
162000 |
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存货 |
243 000 |
长期负债 |
220000 |
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固定资产净值 |
422 000 |
股东权益 |
388000 |
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总资产 |
$ 855 000 |
负债＋股东权益 |
$ 855000 |
假定人民币
汇率由现行汇率￥8.1/$升值为￥7.85/$，分别按照流动及非流动法、货币非货币法和现行汇率法计算公司的折算损失或利得（保留整数）。
【题7－2】答案
流动/非流动法：折算损失＝（$433 000－247 000）×（
8.1－7.85）＝￥46 500
货币/非货币法：折算损失＝（$190 000－467 000）×（
8.1－7.85）＝-￥69 250
现行汇率法： 折算损失＝（$855 000－467 000）×（
8.1－7.85）＝￥97 000
【题7－3】中国某跨国公司在美国的E子公司功能货币为美元。根据汇率预测，在未来的一年中，人民币对美元汇率将持续升值，预计将由年初的￥8.05/$上升到￥7.80/$。根据预测，2006年末E子公司预计风险资产和风险负债情况如下表所示。要求：
（1）分别采用现行汇率法和时态法计算确认风险净资产。
（2）讨论在现行汇率法下可以采用那些避险方法减少折算风险。
【题7－3】答案
E子公司风险资产与风险负债情况 计量单位：万元
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资产负债表 |
现行汇率法 |
时态法 |
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各项目金额（$） |
下的风险 |
下的风险 |
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资产 |
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现金——$ |
84 |
84 |
84 |
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现金——￥ |
69 |
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应收账款——$ |
75 |
75 |
75 |
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应收账款——￥ |
42 |
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存货（按成本） |
200 |
200 |
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固定资产（净值） |
430 |
430 |
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资产总计 |
900 |
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风险资产 |
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789 |
159 |
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负债和股东权益 |
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应付账款——$ |
100 |
100 |
100 |
|
——￥ |
50 |
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其他流动负债——$ |
75 |
75 |
75 |
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长期借款——$ |
125 |
125 |
125 |
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实收资本 |
400 |
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留存收益 |
150 |
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负债和股东权益总计 |
900 |
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风险负债——$ |
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300 |
300 |
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风险净资产（$） |
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489 |
－141 |
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期末汇率（￥/$） |
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7.80 |
7.80 |
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风险净资产（￥） |
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3814.2 |
－1099.80 |
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期初汇率（￥/$） |
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8.10 |
8.1 |
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折算风险 |
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￥146.7 |
－42.30 |
减少折算风险的措施：加快收回以美元计价的应收账款；借入美元借款，兑换成人民币，进行人民币投资。